美联储今年可能降息,AI的爆发点燃通胀预期
冉学东
4月5日,美股在盘中跳水,储今大洋彼岸的年可能降一位债券交易员半夜打开手机一看,他重仓的的点燃美股暴跌,嘚,通胀他关上手机继续睡觉。预期他此前宣称,美联美联储今年至少降息三次。储今
导致美股暴跌的年可能降原因是,明尼阿波利斯联储主席卡什卡利语出惊人:美联储今年有不降息的可能。他3月时认为,如果通胀继续朝着2%的目标回落,今年将降息两次。“然而,如果我们继续看到通胀横盘整理,那么就会质疑美联储是否需要降息。接着他说,降息取决于通胀下降的进展,如果这种进展停滞,特别是在美国经济保持强劲的情况下,今年美联储可能不需要降息。”这种惊人表态掀起了美股的抛售潮。
其实今年美债已经跌了整整一个季度了。而这位交易员也重仓债券,包括中债和美债,去年一年都给自己的投资带来了相当丰厚的汇报,但是今年以来这个操作已经失灵,一季度美债一再下跌,他正在思考是不是要调整投资策略。
4月3日,鲍威尔在讲话中重申,联储要对通胀持续回落到2%这一目标水平更有信心,才会决定降息。鲍威尔承认,今年前两个月的数据显示,通胀的确比去年下半年的低水平要高,但认为,通胀沿着时而颠簸的道路下降这一总体形势并没有明显变化,现在就根据近期数据断定通胀升高并非短期波动,言之过早。鲍威尔重申货币政策是限制性的,认为货币紧缩在施加经济压力,美国的经济实力让美联储的政策有灵活性。强调联储有时间根据未来的数据做出利率决策,再度暗示不急于降息。
目前,市场预计今晚将出炉的3月非农就业人口,预计为第四个月新增就业岗位超过20万个,加上此前公布的一些列数据,有关美国经济韧性十足的观点正在得到进一步强化。4月3日公布的美国ADP就业报告显示,美国3月ADP就业人数增加18.4万人,预期15万人,前值14万人。4月1日公布的3月ISM制造业意外结束16个月连续衰退,上升2.5点至50.3,再次进入扩张区间。这些数据导致一季度单边上行的美股开始掉头向下,而今年金光闪闪的黄金尽管涨势有所减缓,但是强大的惯性,让它仍然在高位盘桓。
其实笔者最感兴趣的是此次鲍威尔讲话中,对于美国移民人口大增和AI的井喷式爆发对其经济增长尤其是通胀形势是如何决定的。而一般认为美国经济不衰退、通胀粘性大正是因为这两个原因。
美国AI产业处于爆发的前夜,这是美国经济强劲的重要方面,但是AI对于能源和有色金属的消耗量非常高,摩根士丹利在最新报告中表示,随着AI技术快速发展,在2024年—2027年,全球AI数据中心对电力的需求将以18%的复合年增长率增长。AI数据中心的铜需求或将从2023年的每年20万吨—50万吨增长至2027年的50万吨—120万吨,复合年增长率达到26%。到2024年四季度,铜价或将上涨至10500美元/吨,较当前水平上涨18%。由此带动大宗商品价格的上涨,导致美国的通胀预期居高不下。同时,自2022年11月以来,黄金价格持续上涨,目前已经突破历史新高,历史上黄金上涨,大多是商品全面牛市的领先信号。
而大量的移民人后提高了美国的劳动生产率,缓解了就业紧张,无疑有缓解通胀的作用。但同时,消费需求的增加却进一步强化了通胀预期。
对于AI的影响,鲍威尔只是泛泛的说,AI应该会提高生产力,但该技术要影响当前的生产力数据“还为时过早”。而对于移民的增加,他说,由于移民加速增长,经济的潜在产能增幅超过了产出,这有助于降低通胀。鲍威尔认为,移民增长提速是推动近期经济增长的众多供应面因素之一。
由此可见,美联储对于美国经济出现的新情况,还缺乏充分的准备。那就再等等看吧。
责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟
(责任编辑:时尚)
- 泰国宋卡王子小大教孔子教院“以诗会友”过端午
- 国家电网等7家央企接连宣布完成国企改革目标,三年行动进入收尾阶段
- 猪价“躺平”稳住CPI,8月CPI同比上涨2.5%|快讯
- 7月PMI回落至临界点以下,需求不足是主因|快讯
- 印僧默推皮水山产去世连绝喷收
- 近八成环保股下行,福龙马披露近千万环卫服务项目,*ST美尚因迁址收关注函「环保周评榜」
- 近八成环保股下行,福龙马披露近千万环卫服务项目,*ST美尚因迁址收关注函「环保周评榜」
- 外资更青睐哪些行业?上半年实际使用外资增长17.4%|快讯
- 中、韩代表正在散漫国人权理事会便“慰安妇”问题下场表白体贴
- 汇率变化冲击外贸中小企业,多地推出汇率避险业务
- 上半年央企营收同比增长12%,国企改革三年行动主体任务基本完成
- PMI重回扩张区间,6月经济回暖明显|快讯
- 中国扶贫基金会背埃塞俄比亚贫贫女童收放“食粮包”
- “二师兄”发威!7月CPI上涨2.7%,创两年来新高|快讯
- 意小大利卡普里岛一小巴冲出公路致1去世28伤
- 动力电池回收概念带动环保股走强,环保板块迎来涨停潮,会是“一日游”行情吗?「环保周评榜」
- 7月社零小幅回落背后:各地聚焦需求不畅,消费券成重要抓手
- 你的养老金上调了多少?以全国调整比例4%为高限,多地上调退休人员养老金
- 中国第六批维战步卒营实现使命动身借国
- 上半年央企营收同比增长12%,国企改革三年行动主体任务基本完成
- 社会保险基金收入比上年增长34.6%,基金支出连续五年增长|快讯 views+
- 水利板块迎来利好,一季度投资增长35%,国统股份实现五天五板「环保周评榜」 views+
- 环保板块近九成个股下行,多只新股走势疲软,恒誉环保成科创板首家*ST公司「环保周评榜」 views+
- 从“拉不满”到“货等船”!上海港出口报关量日均增长超50% views+
- 养猪企业终于要挣钱了!猪肉价格连续10周回升,下一步或现震荡上涨 views+
- 疫情影响全球供应链,外贸订单旺季不旺,专家预测5月经济将有所回暖 views+
- 住建部村镇建设司原司长李兵弟:城乡地产收入相差10倍以上,应完善城乡融通的国家住房制度体系 views+
- 定了!2022年养老金上调4%|快讯 views+
- 又一个万亿市场!新型储能迎来顶层设计,2030年将全面市场化 views+
- 多批蔬菜大米支援上海!国家发改委强调畅通好“最后一百米”物资配送|快讯 views+